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- 2008.12.17 SWAP & LIBOR
* LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate)
영국 런던에서 우량은행끼리 단기자금을 거래할 때 적용하는 금리를 말한다. 이 금리가 국제금융시장의 기준금리로 보통의 swap거래나 금융기관들에 사용된다.
* 금리스왑
A社가 1천만원을 연 5%의 고정금리로 차입을 하여 이것을 을社에 LIBOR + 2%로 빌려줬다.
그런데 LIBOR 금리가 자꾸 하락하여 A社의 수입금리가 연4% 밖에 안되면 앉아서 매년 10만원씩 손해를 보는 것이다.
B社는 1천만원을 LIBOR + 1%의 변동금리로 차입을 하였다. 그런데 B社의 직원 갑이 차기년도 예산을 수립하는데
변동금리이기 때문에 지출 규모를 파악하기 힘들다면...
A社와 B社가 서로의 지급이자를 맞바꾸는 것이다. 그러면 A社는 지급이자가 LIBOR + 1%가 되고 무조건 매년 10만원의
이익을 보는 것이다. 그리고 B社는 예산을 정확하게 수립함으로써 좀더 원활한 경영환경을 확보하게 된다.
이렇게 서로의 지급이자를 유리하게 바꾸는 것이 금리스왑이다. 금리스왑은 보통 각 금리 분야별로 좀더 뛰어난 회사들이
다른 금리 분야에 뛰어난 회사와 금리 조건을 자신에게 유리한 것으로 맞바꾸기 위해 활용된다.
이렇게 간단한 스왑을 Plain Vanilla Swap이라고 부른다.
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